Effecten van geringe waarde

Effecten van zo’n geringe waarde dat de beheerskosten erg hoog zijn ten opzichte van de waarde van de effecten. De effecten verkopen, of lang houden, zou dan ook vaak meer kosten dan opbrengen. Bijvoorbeeld:

• Effecten waarvan de waarde sterk is afgenomen;
• Dividenden in obligaties, fracties van aandelen. Deze effecten vormen een nieuwe lijn, maar de waarde hiervan is soms zeer gering;
• Aantal effecten te klein om ze om te ruilen:
  • Verdeling in « side-pockets » van fondsen of effecten in juridische procedure;
  • In het geval van een Openbaar Overnamebod betaald in aandelen wanneer er geen uitwisselingspariteit is;
  • Indien de groep werd opgesplitst in afzonderlijke bedrijfstakken naargelang de activiteit (spin off / spin out);
  • Wanneer aandelen van geringe waarde worden samengebracht, waarbij dit ene aandeel meer waarde heeft (reverse splitsing).
• Te groot aantal inschrijvingen bij de beursintroductie. Slechts een zeer kleine fractie ontvangen, waarvan de totale waarde zeer gering is en gedaald is.

Effecten in een blokkeringssituatie

De schenking van effecten is, in sommige gevallen van blokkering, een efficiënte oplossing zowel voor effecten van geringe, onbekende of soms zelfs significante waarde, als voor redenen van vereenvoudiging van het beheer van de effectenrekening en/of filantropische reden. Bijvoorbeeld: 

• De vereffening van een vennootschap (zelfs voor een beleggingsfonds) vereist het afsluiten van effectenrekeningen zonder lange vertraging. Deze effectenrekeningen omvatten effecten die niet verhandelbaar zijn/ moeilijk te identificeren zijn/ momenteel waardeloos zijn / waarvan de liquidatie lang kan duren.
• De liquidatie van een effectenrekening van een particulier veroorzaakt hetzelfde probleem als hierboven;
• Een beursgenoteerde onderneming wordt uit de aandelenmarkt gehaald (delisting) en bepaalde aandeelhouders hebben onvoldoende aandelen om de stappen te rechtvaardigen (bijv. Dexia Groep, eind 2019);
• Een moeilijke discussie of een conflict tussen de bank en de cliënt betreft lage waarden en er moet een eervolle oplossing worden gevonden voor de partijen;
• In de context van een nalatenschap wordt de scheiding tussen erfgenamen van verschillende rangen contant gemaakt en worden de kleine lijnen verdeeld in 72e;
• In het kader van een erfenis, vindt de notaris in de effectenrekening effecten met een hoge nominale waarde, maar oud of moeilijk te identificeren (bijv. Chinese staatsobligaties vóór de Revolutie), en weet niet wat ermee te doen.